Инвесторов часто заманивают высокими дивидендами. Особенно опасно покупать различные структурные продукты с самыми высокими ставками, различные фонды, поскольку их очень сложно проанализировать или такой возможности вообще не предоставляется.

Лучше сосредоточиться только на реальных компаниях.

Показать полностью...

Компании, платящие высокие дивиденды часто действуют в виде пирамиды Понци. Когда не хватает прибыли от операционного денежного потока, вход идет два способа:

  • Довыпуск новых акций. По сути, новые инвесторы платят дивиденды старым.
  • Увеличение уровня долга.

Показателем здоровья компании платящей высокие дивиденды, является положительный чистый денежный поток, достаточный для покрытия суммы на дивиденды. Но чистый денежный поток не совершенен и им также можно манипулировать. Поэтому мы пускаем в ход следующие метрики:

  • Операционная прибыль
  • Прибыль Владельцев
  • Экономическая прибыль I и II

В итоге мы получаем выборку компаний, платящих самые высокие дивиденды, с падающим уровнем операционной и «истинной» прибыли, растущим уровнем долга или кол-ва акций в обращении и отсортированных по сумме весов дополнительных условий, отмеченных чекбоксами.

Эти компании – анти-вэлью кандидаты на падение. К ним можно применять опционные стратегии, использовать наш опционный сканер открытого интереса и повышенной волатильности для более точного тайминга для входа. Или шортить (продавать в короткую) акции напрямую.

Вы можете менять условия, добавлять или убирать галочки с чекбоксов.

Свернуть...