Компании, выплачивающие самые высокие дивиденды, часто платят их не совсем из операционной прибыли.

Курсы акций таких компаний часто стоят на месте или скорее падают. Поэтому это кандидаты для анти-вэлью стратегий на понижение.

В сканере Анти-Вэлью Дивидендных Компаний I использовался принцип кругов Эйлера, при помощи которого отбиралось около 2500 тысяч компаний (13% всей выборки) с максимум значений Dividend Payout Ratio – метрики указывающей какую долю от прибыли компания отдает на дивиденды.

Показать полностью...

И максимальные метрики переоцененности компаний (Overvalued):

  • PE Ratio(ttm) -> MAX
  • Price to Tangible Book -> MAX
  • Price-to-Free-Cash-Flow ratio -> MAX

На пересечении этих кругов и находились кандидаты. Затем отслеживались условия, при которых операционный денежный поток падал и некоторые другие метрики (выбирайте нужный чекбокс).

И в конце использовались самые важные красные флаги чтобы отсортировать самые «плохие» анти-вэлью компании.

Мы рекомендуем опционные комбинации для стратегий на понижение, поскольку они имеют ограниченный риск, длительный срок и часто дают второй шанс, если мы ошиблись первый раз. Выбрать плохую компанию еще мало, нужен также тайминг для входа, одним из множества таких видов правильного тайминга можно использовать увеличение открытого интереса по опционам пут и повышение их волатильности а также высокий Put/Call коэффициент. Для этого можно использовать наш OI Сканер опционов в инструментах.

Свернуть...